首页 - 打造爆款

“爆款”基金能有超额收益吗?

更新时间:2020年07月27日 07:42浏览:100

原标题:“爆款”基金能有超额收益吗?

  核心提示

  今年上半年以来,受益于创业板试点注册制改革、上证指数编制修订、“北上资金”持续流入等一系列利好,A股市场走出一轮上涨行情,上半年新发基金也明显好于去年同期——其中不乏单日售罄的100亿元规模基金,火爆程度可见一斑。那么,“爆款”基金一定靠谱吗?

  Wind数据统计显示,今年上半年一共有613只公募基金发售,累计发行份额9721.89亿份——无论从发行数量还是从成立规模来看,基金火爆程度均远超去年同期。其间不乏100亿元规模基金单日售罄的场景,还有“珍贵”品种惜售、限购。这些销路颇佳的“爆款”基金业绩靠谱吗?

  1 基金销售火爆

  上海联泰基金销售有限公司统计显示,凭A股市场的优异表现,今年新成立的100亿元规模公募基金共有11只,主要是权益类产品

  投投科技旗下联泰基金金融产品部总监陈东认为,细数这些“爆款”,主要具有以下特点:一是爆款基金的打造离不开长期品牌积淀,如此方能获取投资者信任,基金发行方集中在南方基金易方达基金汇添富基金等大型基金公司。其中,6月份发行的南方成长先锋,首募规模达321.15亿元,成为上半年成立规模最大的基金。二是多数爆款基金具有“明星效应”。例如:南方成长先锋由绩优老将茅炜与新秀王博两名基金经理共同管理。作为新发行基金,南方成长先锋成为继嘉实策略增长、兴全合宜之后,史上首募规模第三大的主动权益类基金。三是爆款基金的产品设计往往紧跟市场热点。如:2018年,随着权益市场震荡下行,大批以市场指数、行业指数为跟踪标的的“工具型”产品募集规模大幅增加。

  权益类基金销售火爆的背后,是投资者投资权益市场的热情高涨,这是否意味着“牛市”的到来?新时代证券分析师樊继拓认为:“2009年以来,公募基金发行放量大多是市场‘走牛’的反向指标,即在大多数时间里,公募爆款基金的出现意味着牛市终结或一轮行情走向尾声。”这主要是由于之前公募基金在股票市场中的话语权不断下降,导致每次权益类基金发行放量均为上涨后期。但也有例外,比如在2015至2018年的熊市与震荡市中,公募基金业绩相比大部分其他产品,包括私募、散户、游资等,业绩可圈可点。公募基金发行量不再是滞后指标,而是同步指标。

  2 不盲目追求“爆款”

  爆款的意思是卖得好,这背后除了明星基金经理与基金公司品牌效应之外,还与销售渠道的强力支持密不可分。

  上海证券基金评价研究中心统计显示,2001年至今,发行规模超50亿份的爆款基金共计209只。从这200多只爆款基金看,各销售渠道的支持与配合帮助爆款基金发售成功是其共有特点之一,其中主要托管于13家银行,以四大国有银行与大型商业银行为主。

  上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千认为,爆款基金的销售银行由于具有旗下网点众多、客户资源丰富以及信息传递通畅等优势,在基金代销上处于行业领先地位。在银行大力支持与其他代销机构的全力配合下,基金产品更易获得亮眼的销售业绩,从而促使爆款产品成形。由于每只基金产品的代销渠道差异较大,代销机构销量数据较难获取,因此很难统一归类。

  Wind资讯统计显示,2018年和2019年共成立了12只规模超过100亿元的权益类基金,其中有4只基金自成立以来的收益率为负;6只为战略配售基金,成立以来平均收益率为9.57%,均大幅低于同类平均水平。反观今年成立的10余只权益类100亿元规模的公募基金,迄今为止全部获得正收益。

相关阅读

牛市风向标 从爆款基金频现看市场进化

结构性行情降温 爆款基金建仓速度加快

2.2万亿!公募基金发行刷新纪录 这轮“爆款潮”有何不同?

又是爆款!将参与蚂蚁上市战略配售 五只创新未来基金正式获批

趁回调抄底 爆款基金加速建仓

爆款基金持股数量两极分化 多者持股441只 少者仅有32只