首页 - 打造爆款

科创板基金狂卖150亿:大跌难挡爆款热情 背后却是赎次新买新

更新时间:2020年07月27日 07:57浏览:92

  文/新浪财经 许旻

  “最近有买什么新基金吗?”最近几个朋友聊天的开场白从抱怨上海的天气,变成了这句话。

  新基金尤其是“爆款”的确成为了今年公募市场的热词,而本周五科创板基金的热销更是映衬了基金市场的火爆——开售的当天,A股大幅回调,上证综指失守3200点,科创50指数更是单日暴跌逾7%,却难挡投资者热情。首批6只科创板主题基金募集额超150亿元,甚至有部分开启比例配售。

  但“新人笑”的背后却是老爆款基金的份额缩水,新浪财经查询公募基金二季报发现,多只一季度的爆款基金遭遇大量赎回。“如果认为现在是牛市,应该选择老基金而不是去买新基金。”一位券商业内资深投资人士表示,新基金不会像新股一样有爆炒的可能,没必要疯狂买新基金。

  暴风吸入!百亿爆款新基金层出不穷

  “有人推荐这只基金,理由是基金经理十几年没变了。”、“我拿的这只基金赚了50%了,听说这个基金经理最近要发新的产品了?”、“明天还有这只基金会新发,大家会买吗?”最近,朋友群里开始讨论起买基金的心得。

  而这并非个例,今年市场的火爆带动了基金成为“宠儿”,仅热搜就上了不下10次。有一组数据可以印证:2020年上半年公募市场新成立的基金规模达1.063万亿元,已经接近2015年大牛市时期的规模;而100亿元以上认购金额的基金不下10只,50亿元的更是数不胜数,7月以来尤甚。

  例如,7月6日,发售前未设限额的汇添富中盘价值精选,当天下午紧急叫停各渠道,并于当晚补发公告称按300亿规模进行配售,最终比例为43.32%,一系列情况在基金史上都算首次见到。

  “我买了1000块,结果只配到了430多块。”宋安(化名)就是购买了汇添富中盘价值精选的一名投资者,她本来想买1万块,但因为她购买该基金的银行渠道限额1000块,导致最终成功购买的只有400多块,让这笔投资显得有些“鸡肋”。

  不止于此,仅两天后(7月8日),由王宗合操盘的鹏华匠心精选混合基金首发,短短一天时间内,该基金就吸引了1300亿资金认购,刷新此前由睿远均衡价值创下的1224亿销售纪录,最终配售比例仅为21.88%。

  “这只我也买了。”宋安这样告诉新浪财经,因为新基金都太火爆了,基本上都要配售,但她无从判断哪只基金更好,于是她就把策略改成,每只都买一点,然后每次都能参与。

  像宋安一样凑热闹的人不在少数,还更有利用配售规则“神操作”的投资者,早有打算买1万元新基金的陈程(化名)就是其中之一。

  “我看到消息说这只基金认购已经远远超过上限,我估算了一下,如果买1万块只能配到四五千,于是我就跟同事借了钱。”陈程介绍,他最后用了2万元配售到了差不多9000元,“借了1万块,等配售退款的钱到了就还给同事。”

  比例配售似乎成了当前爆款新基金的共识,甚至有部分渠道销售人员拿这点来宣传。“现在市场火热,新基金很容易成爆款,大概率都会开启比例配售。”一位银行渠道销售客户经理介绍称,他们会建议客户稍微多买一些,以防配售比例低。

  而新基金的热情似乎一直未有消退,尽管近段时间大盘有所震荡调整。仅本周而言,虽然沪指失守3200点,周线走出0.54%的跌幅,但依然有超百亿认购的爆款基金诞生。

  7月17日,鹏华新兴成长A,计划募集80亿元,1天获认购约211亿元,最终配售比例37.91%;7月22日,嘉实远见精选2年持有期,计划募集80亿元,1天获认购超过150亿元,配售比为53.07%;7月23日,汇添富开放视野中国优势A,1天募集了144亿元,另一只上银聚远盈42月定开也募集了80亿元;7月24日,仍然是汇添富的新基金,当天仅稳健收益A的募集规模就达到94亿元,而当天大盘深度回调,沪指下跌3.86%,科创50指数更是单日暴跌逾7%。但这却难挡投资者热情,除了汇添富之外,首批6只科创板主题基金募集额超150亿元,甚至有部分开启比例配售。

  而下周将继续迎来大批新基金,据Choice数据显示,7月27日至8月2日,公募市场将有51只新基金发行,逼平了近一年新基金单周发行数量的记录,此前单周发行数量达到51只是在今年5月24日。

  部分次新基金净值刚“冒头”就被赎回

  一边是新爆款基金的“繁荣”,一边却是老爆款基金“落寞”。新浪财经查询公募基金二季报发现,多只一季度的爆款基金遭遇大量赎回。

  一般而言,新基金有三个月建仓期。今年1月8日成立的汇添富大盘核心资产混合型基金,当时募集发行份额为113.2亿份,也是百亿爆款之一。据wind数据显示,该基金第二季度份额减少了54.08亿份,截至6月30日,该基金份额仅余59.12亿份。

  1月13日成立的交银内核驱动,在第二季度遇到了同样的境况,份额减少了13.13亿份,从72.99亿份减少了59.86亿份。

  去年包揽前三的刘格菘,由他掌舵的广发科技先锋今年1月22日新发,当时配售达到了惊人的8.68%,根据wind数据,该基金一季度份额达到了241.89亿份,但是到了二季度,却减少了38.28亿份;王明旭的广发价值优势,3月2日成立,第二季度份额减少54.52亿份。

  而易方达研究精选基金在二季度被净赎回超过78亿份。2月21成立时该基金份额为165.89亿份,截至6月30日,基金份额只有87.76亿份。此外,根据wind显示,富国龙头优势、汇添富中盘积极成长A、平安匠心优选A、国泰蓝筹精选A、景顺长城品质增长、华安优质生活、农银汇理策略趋势等多只基金第二季度净赎回份额均超过20亿份。

  有意思的是,新浪财经发现,在偏股型混合基金和普通股票型基金中,第二季度净赎回份额排名前列的几乎都是今年成立的“次新”基金,且不少产品业绩表现都还不错。以易方达研究精选基金、汇添富大盘核心资产为例,即使经历了本周五的大幅回调,两只产品成立以来业绩还是分别上涨了26.49%和30.59%。

  “我们有些基金净值刚冒头就被银行卖掉了。”一位华东公募负责营销的人士向新浪财经透露,“赎次新买新”的现象比较明显。

  而部分个人投资者的赎回理由则是选择落袋为安,“我买基金好像有个魔咒,收益率超过20%就开始跌,所以我一般到20%左右就卖了。”平时只买基金做投资的小林告诉新浪财经。同时,代销机构与基金公司对新发基金的宣传力度会更大一些,另有部分投资者则会听从渠道客户经理的建议,“赎旧买新”。

  一位券商业内资深投资人士表示对这种现象十分不理解:“如果认为现在是牛市,应该选择老基金而不是去买新基金。”他认为,新基金不会像新股一样有爆炒的可能,没必要疯狂买新基金。

  华东某券商资管基金业务负责人表示,很多人对投资股票和基金存三个认识误区:一是把股票当白菜,觉得2块钱的股票比100块的股票便宜;二是把基金当股票,觉得净值为1块钱的首发基金比净值为5块的老基金便宜;三是试图在不同风格的基金之间进行风格切换,试图在成长股表现好时买成长型基金,价值股表现好时换成价值型基金。

  “每只基金的背后都是一篮子动态的股票组合,股票的风格或有均值回归的倾向,基金经理的能力和净值未必会均值回归,赎旧买新的操作结果不一定坏,但根据净值高低切换的逻辑不对。”上述负责人认为。

  不过在如今动辄百亿的爆款基金频出之下,控制甚至减少规模未必不是一件好事。日前,明星基金经理傅鹏博旗下的“爆款”——睿远成长价值混合基金就突然公告,自2020年7月27日起暂停基金的申购、定期定额投资业务。原因就跟规模偏大难以管理有关。

  根据披露的二季报,睿远成长价值总份额为105.85亿份,若按照7月24日的1.8282净值估算,睿远成长价值规模已经接近200亿元。

  “规模大的基金很难操作,而且很怕机构大规模赎回。”一位沪上公募市场部人士称,有部分明星基金经理“一带多”,也就是一个人管理多只基金甚至是爆款基金,那要考虑的就更多了。

相关阅读

牛市风向标 从爆款基金频现看市场进化

结构性行情降温 爆款基金建仓速度加快

2.2万亿!公募基金发行刷新纪录 这轮“爆款潮”有何不同?

又是爆款!将参与蚂蚁上市战略配售 五只创新未来基金正式获批

趁回调抄底 爆款基金加速建仓

爆款基金持股数量两极分化 多者持股441只 少者仅有32只